在經曆了“中(zhōng)擔、華鼎事件”、商(shāng)業銀行“一(yī)刀切”和監管 的尴尬境地。近日，記者走訪北(běi)京、廣東、浙江等多家擔保公司發現，除了少數國有擔保機構，整體(tǐ)擔保行業的業務量依然沒有明顯的回升。并且，擔保行業的持續低迷和前景不明也令越來越多的民營擔保公司選擇轉型，甚至退牌。

業務量萎縮

經過幾年高歌猛進式的發展，中(zhōng)國擔保行業在2011年迎來了發展的高峰時期。銀監會數據顯示，2011年末，全國融資(zī)性擔保機構8402家，同比增長39.3%;淨資(zī)産總額7858億元，同比增幅達63.8%;在保餘額19120億元，同比增長39.1%。而在2012年2月，受京廣兩地相繼爆發的中(zhōng)擔、華鼎、創富三家擔保公司違規事件影響，絕大(dà)多數民營擔保機構的業務被商(shāng)業銀行“一(yī)刀切”，進而導緻全行業業務量開(kāi)始急劇萎縮。再加上，去(qù)年宏觀經濟形勢低迷，擔保行業無論是機構數量還是在保餘額均出現了大(dà)幅度的下(xià)滑。

融資(zī)性擔保業務監管部際聯席會議最新數據顯示，截至2012年末，全國融資(zī)性擔保行業共有法人機構8590家，與2011年末相比，盡管數量有所增加，但增速同比下(xià)降了37個百分(fēn)點。而在保餘額方面，2012年末，全國融資(zī)性擔保行業在保餘額21704億元，同比增加2584億元，增長13.5%，增速明顯放(fàng)緩。而在北(běi)京、廣東、浙江等擔保機構較多的地區，新增融資(zī)擔保額甚至首現負增長。今年上半年以來，盡管有所恢複，但擔保業的發展頹勢仍未徹底好轉。

以北(běi)京地區爲例，根據北(běi)京信用擔保業協會對轄内正常開(kāi)展業務的114家擔保機構統計，2013年上半年，北(běi)京地區融資(zī)性擔保機構新增擔保額362.12億元，同比增長了5.34%，但仍低于2011年上半年的水平(429億元)。截至2013年6月底，北(běi)京地區融資(zī)性擔保在保餘額1256.32億元，同比增長了5.66%。其中(zhōng)貸款擔保在保餘額785.74億元，同比增長了0.90%，比年初增長了1.19%，其他融資(zī)性擔保在保餘額470.58億元，同比增長了14.69%，比年初增長了-2.42%。北(běi)京信用擔保業協會會長李世奇表示，2013年上半年國民經濟增速繼續放(fàng)緩，實體(tǐ)經濟經營困難，結構性産能過剩明顯;同時受到“中(zhōng)擔事件”的持續影響，工(gōng)行、建行、北(běi)京銀行等部分(fēn)銀行業金融機構自2012年終止了與民營擔保機構的合作，至今未見松動，民營擔保機構絕大(dà)多數受到不同程度的影響。　　　

而在民間金融危機的重災區——溫州，情況則更不樂觀。根據本報記者獲得的一(yī)份溫州金融監管部門内部資(zī)料，由于溫州的信用風險仍在擔保鏈上擴散，不管是銀行業從自身信貸業務質量方面考量，還是企業從規避擔保鏈風險角度考慮，雙方均主動壓縮了擔保類貸款的比重。該份資(zī)料顯示，溫州當地銀行普遍退出了與民營擔保公司的合作，銀行爲控制風險，不同程度地提高了擔保公司合作準入門檻，例如，限制與民營擔保公司的新業務合作、加強銀擔合作全流程風險控制等。　　　

代償率高企　　　

與擔保業務量收縮相比，更令擔保公司頭疼的是不斷攀升的代償率。　　　

來自融資(zī)性擔保業務監管部際聯席會議辦公室的數據顯示，截至2012年末，全國擔保代償餘額250億元，代償率爲1.3%。而2011年全國擔保機構代償率平均爲0.42%，2010年僅爲0.16%。事實上，今年以來，随着商(shāng)業銀行不良貸款的不斷反彈，擔保行業的代償能力還将持續承壓。　　　

以北(běi)京地區爲例，2013年上半年，北(běi)京擔保業機構共計發生(shēng)代償12.9426億元，是去(qù)年上半年的9倍多，代償率達到10多年來的最高峰2.20%。其中(zhōng)，99.95%爲融資(zī)性擔保代償。融資(zī)性擔保代償12.9354億元，融資(zī)性擔保代償率高達2.94%。據北(běi)京一(yī)家民營擔保公司董事長介紹，北(běi)京地區上半年的代償主要集中(zhōng)在五六家規模較大(dà)的擔保機構，其中(zhōng)某大(dà)型國有擔保公司一(yī)筆代償就高達10個億。而從行業來看，鋼貿、光伏等行業則是引發代償率大(dà)增的重災區。　　　

通過梳理數據，本報記者發現，在代償率高企的情況下(xià)，擔保機構的擔保責任撥備覆蓋率(擔保準備金餘額/擔保代償餘額)卻并未出現相應的增加。　　

來自融資(zī)性擔保業務監管部際聯席會議的數據顯示，2012年末，全國融資(zī)性擔保機構擔保責任撥備覆蓋率爲280.3%，同比減少327個百分(fēn)點;擔保責任撥備率(擔保責任餘額/擔保餘額)爲3.2%，同比增加了0.3個百分(fēn)點。而北(běi)京擔保業協會統計數據顯示，截至2013年6月底，北(běi)京地區擔保機構未到期責任準備餘額13.48億元，同比減少了18.38%;擔保賠償準備餘額23.85億元，同比減少了33.68%;撥備覆蓋率爲137.50%，均爲近幾年來的較低水平。在收益下(xià)滑和代償上升的雙重壓力下(xià)，擔保行業宛如在鋼索上行走。一(yī)直以來，在擔保業裏長期有着“償一(yī)賠百”的說法。因爲在目前，平均做一(yī)筆擔保業務，保費(fèi)在3%左右，按照1000萬元的保額計算，一(yī)筆僅收30萬元。但是，假如有一(yī)筆出現壞賬，代償金額就是1000萬元。　　　

“但在實際操作中(zhōng)，絕大(dà)多數的擔保機構并不能從銀行獲得足額的貸款，因此放(fàng)大(dà)倍數難以提高，最終也很難實現盈利。而在這樣的情況下(xià)，如果再出現一(yī)筆壞賬，擔保機構可能就扛不過去(qù)了。”上述北(běi)京民營擔保公司董事長稱。　　　

來自融資(zī)性擔保業務監管部際聯席會議辦公室的數據顯示，2012年末，全行業融資(zī)性擔保放(fàng)大(dà)倍數僅爲2.1倍，與前兩年末持平，部分(fēn)融資(zī)性擔保機構無法通過經營擔保業務實現盈利。而根據擔保業内通行的說法，一(yī)家融資(zī)性擔保機構的放(fàng)大(dà)倍數要到3~5倍才能達到收支平衡點，基本保證盈利。這也意味着，如果單憑擔保業務，目前大(dà)部分(fēn)融資(zī)性擔保機構都處于虧損狀态，抗風險能力較弱。　　　

轉型期在即　　　

市場環境的惡化倒逼擔保業“洗牌”提速。一(yī)方面，因爲銀擔合作持續收縮，民營擔保機構不得不選擇轉型或者退市;而另一(yī)方面，業務量本已經趨于飽和的國有擔保公司，爲了填補市場需求無奈過度負荷。　　　

溫州一(yī)家民營擔保公司董事長向本報記者表示，由于銀擔合作全面收縮，公司的貸款擔保業務已經停擺了大(dà)半年，而目前看來短期内都不會出現轉機，因此不得不另謀出路。“因爲總公司有多個金融牌照，所以我(wǒ)(wǒ)們正在往金控公司方面發展。”該董事長表示，以後擔保公司隻是作爲這個多元化平台中(zhōng)的一(yī)員(yuán)，在内部業務聯動時提供必要的擔保職能，而弱化單純的擔保業務方面。　　　

上述北(běi)京民營擔保公司董事長表示，由于傳統的融資(zī)性擔保業務主要倚賴于銀行，業務模式比較單一(yī)，如果銀擔合作持續收縮，必然會有越來越多的擔保機構面臨轉型或退出。對于擔保機構未來轉型的方向，上述北(běi)京民營擔保公司董事長認爲，非銀行擔保業務，如保函;直接融資(zī)擔保業務，如私募債、集合信托、私募基金等;非融資(zī)擔保業務，如工(gōng)程擔保、司法融資(zī)擔保、商(shāng)業擔保等;創新型擔保業務等都會是擔保機構的選擇。相比積極轉型的公司，越來越多的民營擔保機構直接選擇了放(fàng)棄。　　　

本報記者發現，今年以來，各地擔保公司主動“退牌”的節奏明顯加快。以廣東地區爲例，廣東省金融辦官網上的信息顯示，今年該地區就有20家融資(zī)性擔保公司主動注銷經營許可證。　　　

廣東一(yī)家擔保公司總經理認爲，目前銀擔合作不但沒有好轉的迹象，在銀監會6月發文要求重點關注擔保公司後，反而有進一(yī)步收縮的趨勢。下(xià)半年可能會有越來越多的融資(zī)性擔保公司申請注銷牌照。　　　

今年6月，銀監會下(xià)發《關于防範外(wài)部風險傳染的通知(zhī)》(下(xià)稱《通知(zhī)》)中(zhōng)，融資(zī)性擔保公司被圈定爲五大(dà)重點關注對象之一(yī)。不少擔保業内人士預計，此後随着銀行的準入門檻進一(yī)步提高，越來越多的民營擔保公司将會出局。　　　

與民營擔保公司“吃不飽”的情況截然相反，國有擔保公司爲了填補市場空白(bái)又(yòu)不得不過度負荷。　　　

浙江某國有擔保公司負責人向記者表示，由于大(dà)量商(shāng)業銀行切斷了與民營擔保公司的合作，原本業務量已經趨于飽和的國有擔保公司不得不去(qù)填補這塊市場，其中(zhōng)也不乏一(yī)些“政治任務”。“市場上對于擔保公司的需求還是很大(dà)，畢竟有那麽多中(zhōng)小(xiǎo)企業，但現在銀行隻願意與國有擔保公司合作。”該負責人認爲，國有擔保公司數量太少，雖然注冊資(zī)本金都比較大(dà)，但很多公司放(fàng)大(dà)倍數基本都做到頂了，沒有擴充的空間。該負責人認爲，即便是還有業務增長空間的國有擔保公司，在當前這個環境下(xià)，要提升業務量也要面臨很大(dà)的風險。“現在，我(wǒ)(wǒ)們看100個項目可能就隻有兩三個可以做。” 　　　

結語：當下(xià)國有擔保公司被賦予了太多的期待和責任，實則非常尴尬。如果配合當地政府的需求接手指定的企業，不但難以取得好的收益回報，更有可能面臨代償，甚至公司倒閉的風險。